Asset Backed Securities, ABS

Zur Refinanzierung verwendete, besonders geschaffene Wertpapiere, die durch einen Pool gleichartiger Förderungen (beispielsweise Hypothekarkredite, Leasingforderungen, Kreditkartenforderungen; gesamthaft: assets genannt) gedeckt (backed; covered) sind, und deren Schuldendienst aus dem Ertrag des Pools getragen wird. Bei breiter Streuung der zugrunde liegenden Risiken haftet diesen Wertpapieren gesamthaft gesehen ein geringeres Risiko an als den ursprünglich verbrieften Forderungen.

- Durch ABS-Transaktionen gehen Kredite aus den Bilanzen der Banken (Originatoren; originators) im Zuge einer True-Sale-Verbriefung ganz auf Investoren über. Damit werden auch die Risiken auf die Gläubiger des ABS ü-bertragen, und bei den Banken werden wieder Kreditlinien frei. Das Instrument der ASB ist deshalb auch beim Risikomanagement der Banken von Wichtigkeit, wird aber andrerseits von den Aufsichtsbehörden mit Argusaugen beobachtet.

- Siehe Collaterised Debt Obligations, Erstverlust-Tranche, Krediterweiterung, Kreditverbriefung, Residential Mort-gage Backed Securities, True-Sale-Verbriefung, Wohnungsbaukredite, verbriefte, Unternehmenskredite, verbriefte, Verbriefungsstruktur, Zweckgesellschaft.

- Vgl. Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom April 2001, S. 20 f., Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom April 2004, S. 27 ff., Jahresbericht 2003 der BaFin, S. 22, S. 126 sowie den jeweiligen Jahresbericht der BaFin.