Sell-in-May-Effekt (Sell-in-May effect;

Die Tatsache, dass er-fahrungsgemäss Aktien zwischen Anfang Mai und Ende September schwächer notieren als zwischen Oktober und April. Die Finanzmarkttheorie versucht das mit dem geringeren Nachrichtenfluss und fehlender Dividendenprognosen innert dieser Monate zu erklären. Für rational handelnde Investoren dürfte jedoch die Jahreszeit keine Rolle spielen; denn die Fundamentaldaten haben sich ja nicht verändert.

- Siehe Behavioural Finance, Januar-Effekt, Montags-Effekt, Modellunsicherheit, Small-Cap-Effekt.