Swapsatz (forward margin, swap point):

Differenz zwischen Kassakurs und Terminpreis einer Devise, auf Jahresprozente umgerechnet.

* Ist der Kassakurs (spot rate) höher als der Terminpreis (forward rate), so wird die Termindevise mit einem Deport (Abschlag; discount) gehandelt.

* Ist der Kassakurs niedriger als der Terminpreis, so wird die Termindevise mit einem Report (Aufschlag; premium) gehandelt.

- Normale (börsenübliche) Verträge (contracts) beziehen sich zeitlich immer auf 90 TageDifferenz zwischen dem Wechselkurs der Termintransaktion und dem Wechselkurs der Kassa-Transaktion bei einem Devisen-Swapgeschäft. Bietet die Zentralbank den Banken den Rückkauf der zum Kassakurs (Tageskurs; spot rate) von ihr erworbenen Devisen zu einem höheren Terminkurs (forward rate) an, so spricht man von einem Report (Aufschlag, premium). Liegt der Terminkurs unter dem Tageskurs, so nennt man den Unterschied Deport (Abschlag, dis und werden Der Swapsatz wird in der Regel in Jahresprozenten ausgedrückt-zenten berechnet und kann ein Report oder Deport sein.

- Siehe Abschlag, Deport, Devisenmarkt, Devisentermingeschäft, Report, Swapgeschäft, Währungsrisiko, Zinsdifferenz.

- Vgl. Monatsbericht der Deutschen Bundesbank vom Juli 2005, S. 29 ff. (dort auch Formein zur Berechnung des Swapsatzes).