Terminspekulant (forward speculator):

An der Devisenbörse ein Marktteilnehmer, der per Termin Devisen erwirbt (veräussert) in der Erwartung, dass der Kassakurs der gewählten Währung bei Fälligkeit höher (niedriger) sein wird als der vertraglich festgelegte Terminpreis.

- Bei der Terminspekulation kann der Spekulant weitgehend ohne Mitteleinsatz arbeiten. Denn sieht man von Kosten und Sicherheitsleistungen (Unterlegung) ab, so gleichen sich

* das Erfüllungsgeschäft des Spekulanten aus dem Terminabschluss sowie

* das bei Terminfälligkeit getätigte gegenläufige Kassageschäft bis auf die realisierte Gewinn

- bzw. Verlustdifferenz aus. Die Transaktionskasse des Spekulanten wird nur in Höhe eines allfälligen Verlustes beansprucht. Das Potential der Terminspekulation ist daher ungleich grösser als das der Kassa-Spekulation.

- Siehe Kassaspekulant, Rendite, implizite, Risiko, Sicherheiten, Spekulant, Spekulation, Stockjobber.